農行代銷養老基金費率打1折 銀行中收業務持續承壓？

來源：財聯社

銀行代銷基金費率調降趨勢仍在持續。12月27日，公告宣布，擬對其代銷的公募基金Y類份額予以申購及定投交易費率優惠。據悉，該行此次活動主要針對個人養老基金產品，相關基金申購及定投費率均打1折。

財聯社記者梳理發現，近段時間以來，包括農業銀行、、等在內多家銀行接連宣布開展代銷基金費率優惠活動，對部分公募基金申購費率打1折、5折等，有銀行參與活動的基金產品可達190餘款。

“農業銀行該活動一定程度降低了投資者購買養老基金Y類份額的成本，有助於提高投資者對養老基金的接受度和參與熱情，推動養老金第三支柱發展。”在業內專家看來，近年來，金融市場波動加劇，市場競爭激烈，機構通過調降管理費獲客成常態。未來降低費率、讓利用戶仍是大趨勢，但費率降低也會直接導致銀行代銷基金的收入減少，銀行需積極加強中收業務內部管理。

多銀行接連開展代銷基金費率優惠，農行養老基金費率打1折

具體來看，自12月27日起，投資者在農業銀行購買優惠產品名單內的公募基金Y類份額，申購及定投費率打1折。據了解，參與此次費率優惠的公募基金Y類份額，為納入證監會個人養老基金名錄且農業銀行代銷的部分公募基金。

對於開展此次優惠的原因，農業銀行稱，主要是為支持我國多層次、多支柱養老保險體係建設，降低基金持有成本，優化客戶投資體驗，與相關基金管理人協商決定。同時農業銀行也表示，其有權根據市場形勢調整納入申購及定投交易費率優惠活動的公募基金範圍。

“此舉有助於提高投資者對養老基金的接受度和參與熱情，推動養老金第三支柱發展。”甬興證券固收首席分析師鄭嘉偉向財聯社記者分析稱，從投資者角度看，農業銀行上述優惠活動降低了投資者購買養老基金Y類份額的成本，促使更多人願意參與個人養老金投資；對於銀行而言，能夠吸引更多客戶資金流入養老基金，增加代銷基金的規模，同時也有助於該行加強與客戶的長期合作關係，為後續開展其他綜合金融服務提供便利。

財聯社記者注意到，除農業銀行外，近段時間已有多家銀行接連推出相關費率優惠活動。就在昨日，民生銀行發布公告稱，將於2025年1月1日至3月31日期間對部分證券投資基金交易費率進行優惠，參與優惠的產品涉及富國、易方達、匯添富、嘉實等旗下共計28款基金。

至於優惠方麵，活動期內通過該行櫃台、網上銀行、手機銀行渠道申購上述基金產品，其前端申購費率可享5折優惠，而基金申購費率為固定金額的則不享受此費率優惠。

而在此之前，青島銀行也宣布自2024年12月20日至2025年3月31日，對代銷的部分公募基金開展申購及定期定額投資申購手續費率階段性優惠活動，期間申購相關基金的個人投資者可享受申購手續費率1折起優惠。參與優惠的為該行代銷的處於正常申購期的指定前端收費模式公募基金，共計191款。

未來代銷基金費率或持續維持較低水平，銀行需積極加強中收業務內部管理

對於銀行紛紛降低代銷基金費率現象，業內普遍認為，近年來，金融市場波動加劇，部分理財產品淨值波動較大，在激烈的市場競爭環境下，部分機構通過調降管理費獲客。未來降低費率，讓利用戶，提升產品競爭力和服務質量仍是大趨勢。

鄭嘉偉認為，投資者在選擇基金購買渠道時，費率是一個重要的考慮因素，降低費率能夠吸引更多投資者；同時，監管部門也在鼓勵金融機構降低費用，讓利投資者，以促進基金市場健康發展。

“隨著金融市場發展，銀行之間、銀行與證券公司、第三方基金銷售平台之間的競爭加劇，為了吸引更多客戶購買基金，銀行不得不降低費率來提升自身的競爭力。同時，未來代銷基金費率可能會繼續保持下降或者維持在較低水平的趨勢。”他表示。

在鄭嘉偉看來，調降費率一方麵能夠吸引更多客戶和資金，增加銀行基金代銷業務規模，提升銀行在基金銷售市場的份額；一方麵通過增加客戶資金沉澱，有利於銀行開展其他相關金融業務，如資產配置建議、基金定投規劃等附加服務，增加中間業務收入來源。但與此同時，費率降低也會直接導致銀行代銷基金的收入減少。

“管理費調降或將對部分機構短期盈利構成一定影響，但預計影響有限，隨著市場情緒回暖，機構可以以量補價。”金融市場部研究員周茂華告訴財聯社記者，機構通過合理降低基金代銷費率，讓利投資者，有助於提升產品吸引力，活躍市場。不過在費率下行趨勢下，銀行需要積極加強中收業務內部管理，不斷增強產品和服務創新能力，提升客戶體驗感與粘性。

展望後續，鄭嘉偉也進一步建議，銀行一方麵應加強投顧團隊建設，為客戶提供專業的基金投資谘詢和資產配置服務，通過優質服務來彌補費率下降的損失，增加客戶粘性；一方麵，可以積極探索與基金公司的深度合作，開展定製基金產品、基金組合銷售等創新業務，提高差異化競爭能力；同時，針對不同資產規模和投資需求的客戶，提供差異化的服務和費率策略。