來源：新金融琅琊榜

從北上廣到北上深，見證了一座城市的失落。廣州銀行也在漫長的迷失之中，距離城商行第一梯隊越來越遠。

1989年，廣州GDP超越天津，成為全國經濟總量排名第三的城市，此後“京滬穗”（北上廣）漸入人心，成為公認的一線城市。

1995年全國城信社改革啟動，很快京滬穗三地分別成立了城市合作銀行，也就是後來的、與廣州銀行。

經曆了30年的歲月變遷，北京銀行與上海銀行穩居城商行頭部，廣州銀行卻在泥濘中掙紮已久。

在頭部城商行跨越3萬億乃至4萬億大關的時候，廣州銀行的資產規模還不到萬億，不僅被頭部機構甩開了距離，在城商行第二梯隊中都難以找到位置了。

今年初，廣州銀行主動撤回IPO申請，為長達16年的上市之路再次劃上了休止符。複雜的股權結構與房地產壞賬壓力，扼住了這家銀行的“喉嚨”。

城運很大程度上決定了城商行的命運。本世紀以來，從“北上廣”到“北上廣深”，再到“北上深”，以及新一線城市的崛起，廣州的失落在所難免。

失落的城市，迷失的銀行。這樣的敘事，並不令人感到陌生。

01

IPO折戟

2009年，完成重組的廣州銀行雄心勃勃，製定了“三年上市”的目標，期望借助引入戰略投資者的力量，快速推進資本化進程。

彼時的金融市場環境相對寬鬆，城商行上市的熱情高漲。廣州銀行也順勢而為，積極布局，試圖在資本市場中搶占一席之地。

然而，現實卻給了它沉重一擊。市場環境的波動，同業競爭的白熱化，以及內部層出不窮的問題，使得這一計劃不斷被擱置。

2018年，廣州銀行重啟上市計劃，並將其列為重中之重的“1號工程”。經過兩年的籌備，於2020年正式向證監會遞交申請。2023年3月，深交所正式受理廣州銀行IPO申報材料。

此後一年多，廣州銀行屢屢因財務資料過期而被中止上市，到去年6月，廣州銀行第5次更新了招股書。

2024年8月，由於

合作的審計機構天職國際因造假問題遭到證監會處罰，廣州銀行不得不更換申報會計師，導致IPO進程被再次中止。

在一次又一次的波折之後，2025年1月，廣州銀行最終選擇撤回申請，這場長達16年的資本市場“長跑”以失敗告終。

02

業績滑坡

廣州銀行近年來的財務表現，成為其迷失軌跡的鮮明寫照。

從營收來看，2020年-2024年，廣州銀行的營收分別為149.18億元、165.64億元、171.53億元、160.03億元、137.73億元，同比變化依次為11.5%、11.03%、3.56%、-6.71%、-13.93%。

從盈利來看，2020年-2024年，廣州銀行的淨利潤分別為44.55億元、41.01億元、33.39億元、30.17億元、10.23億元，已經連續4年下行，2024年更是驟降近七成。

在不良貸款方麵，2021-2023年期間，廣州銀行的不良貸款率從1.57%升至2.05%。雖然2024年不良貸款率降至1.85%，但這在一定程度上是通過核銷、轉讓等“技術性操作”實現的，而代價則是利潤的進一步犧牲。

其中，廣州銀行還為自身在信用卡業務上的激進付出了代價。2018年到2022年，在全行業擴張放緩之際，廣州銀行的信用卡貸款餘額從429.16億元增長到1015.08億元；2023年該行主動踩下了刹車，但為時已晚，信用卡不良率飆升至4.88%。

淨息差方麵，從2020年的2.11%降至2024年的1.28%，貸款定價下行與存款成本剛性矛盾突出。與此同時，信貸市場需求疲軟，傳統的對公業務模式難以持續。

造成這些問題的根源，一方麵是宏觀環境的壓力，其中房地產行業風險的傳導對廣州銀行影響巨大；另一方麵，其自身戰略失誤也是不可忽視的因素。

03

治理迷局

廣州銀行的迷失，與其治理結構的缺陷密切相關。

在股權方麵，早期廣州金控持股比例超過92%，盡管經過多次增資擴股後稀釋至42%，仍涉及多達1000多名未確權股東，被證監會質疑“股權不清晰”。

更重要的是，這種“國資主導+分散小股東”的股權結構，使得決策過程中利益博弈複雜，決策效率低下。

人事方麵，原董事長姚建軍在掌舵15年後因違紀被查，同樣暴露了廣州銀行內控方麵的漏洞。

合規風險也頻頻發生。據廣州銀行此前披露的招股書，2021年至2023年共收到26張罰單，合計罰款金額近5000萬元，其中最高一筆罰沒金額達到1168.4萬元。

2024年，廣州銀行至少3次吃到監管罰單，涉及該行南京分行、信用卡中心及佛山分行。

04

破局之困

如今，廣州銀行既要處理曆史遺留的壞賬包袱，又麵臨資本補充壓力與監管趨嚴的雙重約束。

尤其是資本補充方麵，廣州銀行曾在招股書中提到，上市預計融資金額為94.79億元，計劃用於補充核心一級資本，提高資本充足水平，以支持業務發展。

然而，隨著IPO再次夢碎，隻能依靠利潤留存，或者寄希望於增資擴股。截至2024年三季度末，廣州銀行的核心一級資本充足率僅為9.07%。

目前的形勢下，廣州銀行大概率要靠國資大股東注入資金。參照溫州銀行等地方銀行的化險路徑，有可能以地方專項債形式充實資本。

一家一線城市的老牌城商行，坐擁天時地利，卻走到如此地步，唯有歎息。