高盛：維持比亞迪電子“買入”評級 目標價上調至51.02港元

高盛發布研究報告稱，維持比亞迪電子（00285）“買入”評級，目標價由44.64港元上調至51.02港元。該行調整對公司今明兩年淨利潤預測各17%及12%，主要反應飽和智能手機市場的劇烈競爭，以及汽車代工商劇烈競爭擠壓供應鏈盈利能力而導致的毛利率削減。

該行下調對比亞迪電子今年收入預測2%，上調明年及後年收入預測3%及7%，反映汽車電子產品的產品線延長，以及受惠領先品牌交付擴張帶來的潛在市占上升。該行認為價格戰限製毛利率，但仍預期公司毛利率上升趨勢持續至2027年，受產品組合升級及未來更多部件業務推動。